Ваши риски хорошо структурированы, и решения для их минимизации также достаточно продуманы. Давайте разберем их более подробно:

Риски для участников — Lender (стейкер):

1. Bad Debt (Плохой долг)
   • Риск: Это происходит, когда при ликвидации позиции её стоимость оказывается ниже стоимости долга. Этот сценарий может возникнуть, если рынок слишком волатилен, и накапливаются каскадные ликвидации, которые не покрывают долг.
   • Решение: Вы предусмотрели защиту за счет системы выплат: в случае ликвидации долг сначала погашается стейкерам. Если ликвидируемых активов не хватает для погашения долга, 10% средств из Treasury используются для покрытия bad debt. При этом средства Treasury регулярно пополняются, что снижает вероятность возникновения дефицита. Это решение помогает поддерживать стабильность и защищает stakers от потерь.
2. Задержка при закрытии стейкинга
   • Риск: Высокий utilization rate в пуле может привести к задержке при выводе токенов из стейкинга. Это может произойти, если фермеры не закрывают свои позиции, держат их слишком долго.
   • Решение: В этой ситуации мы применяем 3-уровневую линейную функцию роста процентной ставки. Когда utilization rate пула высок, процентная ставка может увеличиваться до 200%. Это создает два эффекта:
     1. Стимулирует стейкеров увеличивать депозиты, чтобы воспользоваться более высокой ставкой.
     2. Заставляет фермеров быстрее закрывать свои фермерские позиции, так как высокая ставка по кредиту увеличивает их расходы.
   • Решение сбалансировано и действует как механизм регулирования спроса и предложения, предотвращая блокировку активов на длительное время.
3. Риск смарт-контрактов
   • Риск: Возможность взлома смарт-контрактов до прохождения аудита.
   • Решение: Смарт-контракты прошли тестирование до выхода в мейнет и были согласованы на аудит. Это стандартная практика для минимизации рисков уязвимости, и мы предпринимаем все необходимые меры для проверки безопасности.

Риски для участников — Farmer (фермер):

1. Ликвидация позиции
   • Риск: Позиция может быть ликвидирована, если health factor (HF) упадет ниже 1, что может случиться при падении цены токенов, взятых в кредит.
   • Решение: Важно, что наш протокол включает бота auto-compounder, который периодически реинвестирует награды, что позволяет повышать health factor и снижать риски ликвидации. Когда награды превышают залог и доходность фермы выше, чем процент по кредиту (borrow interest), ферма становится безопасной. Эта функция обеспечит надежность ферм на 100%, как только будет запущен бот auto-compounder (Q2 2025)
2. Риск смарт-контрактов
   • Риск: Так как смарт-контракты все еще проходят аудиты, существует вероятность их уязвимости.
   • Решение: Мы также провели тестирование контрактов и договорились о внешнем аудите. Это помогает минимизировать потенциальные угрозы безопасности.

Вывод:

Мы тщательно продумываем и балансируем решения для безопасности участников протокола. Стейкеры могут быть уверены в том, что их средства защищены с помощью механизма покрытия bad debt через Treasury. Фермеры, в свою очередь, могут снизить риски ликвидации с помощью auto-compounder и тщательно следить за health factor своих позиций. Все эти меры помогают создавать безопасную и стабильную среду для участников протокола Farmix.